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2025年7月16日
2025年第153篇，总第919篇原创文章
全文1925字，阅读时间约6分钟
大家好，我是山哥！一个深耕采购供应链领域20多年的老司机，曾在GE、维谛技术、当纳利、药明康德、信达生物等全球知名企业担任高管，曾实操若干采购供应链降本增效项目（累计降本数十亿），深谙企业战略和管理、组织发展和领导力提升。目前all in “AI+行业/领域应用”，人社部AIGC教材副主编，微博认证“AI专家”，沃顿商学院校友，社科院AI经济学博士在读。
导言：一块被精准阉割的芯片，一场精心设计的妥协，背后是中国科技产业在“糖”与“树”之间的根本抉择。
展开剩余76%2025年7月15日，北京。英伟达CEO黄仁勋面对镜头舒展笑容：“美国已批准H20芯片销往中国，我们可以开始发货了。”这句简短声明，让被掐住脖子三个月的中国AI产业终于喘了口气。
距离2025年4月美国突然切断H20供应链仅过去90天，英伟达为此付出了135亿美元的惨痛代价。当黄仁勋同步推出为中国定制的RTX Pro显卡时，这场围绕AI芯片的博弈已翻开新章。
01H20：一场“精准阉割”的商业妥协
H20在英伟达产品线中是个微妙的存在。它基于与旗舰H100相同的Hopper架构，却经历了一场外科手术式”的性能阉割：FP32算力仅44TFLOPS，不足H100的20%；NVLink带宽被腰斩至400GB/s，彻底丧失万亿参数模型的训练能力。
反常的是，其显存配置反向提升——搭载96GB HBM3内存，带宽达4.0TB/s，形成“低算力高显存”的独特设计。这种精准刀法直指美国出口管制的核心诉求：既能满足70B参数以下模型的推理需求，又锁死中国训练顶尖大模型的可能。
更耐人寻味的是定价策略。尽管半精度浮点性能（148 TFLOPS）仅相当于华为昇腾910B的60%，H20的单价却高出20%（有关税战的影响）。这种看似矛盾的定位背后，藏着英伟达的生存智慧——用显存换算力，以CUDA生态护城河弥补性能短板。 毕竟中国90%的AI开发仍依赖CUDA平台，迁移到华为MindSpore等国产框架需企业平均投入3000万元。
02美国出口管制为什么突然松口？
这场突如其来的解禁绝非美方善意，而是三重力量角力的结果。
首先，商业现实的压力让英伟达喘不过气！中国贡献其全球营收的13%（约170亿美元），H20禁售直接导致两季度损失超100亿美元。黄仁勋对白宫的警告直白犀利：“持续封锁将永久失去中国市场”——这句话最终穿透了政治铁幕。
其次，技术倒逼的警报已然拉响。禁售三个月间，华为昇腾910B市占率飙升至25%，其推理效率反超H20达30%。更令美方震惊的是寒武纪Q1营收同比暴增4230%，中国AI芯片自给率在2025年Q2已达35%，较禁令前激增12个百分点。封锁正在催生更强的竞争对手。
最后，稀土筹码的交换若隐若现。美国议员卢特尼克公开承认：“H20销售是稀土协议的一部分。” 中国手握全球60%稀土产能和85%永磁体加工能力，迫使美方让步。
03 产业链的冰火两重天
解禁消息引发的市场反应如同冰火两重天。 资本市场的狂欢瞬间爆发。
英伟达股价应声上涨4%，市值向5万亿美元迈进；阿里美股飙涨8.1%，万国数据暴涨18.7%。集邦咨询连夜上调预测：中国AI市场外购芯片比例将从42%回升至49%。阿里、腾讯等企业工程师连夜调试积压的服务器——这些被“阉割”的芯片虽无法训练百亿大模型，却能立即缓解日常AI推理的算力饥渴。
清醒的混搭战术正在落地。更多企业选择用H20处理常规任务，昇腾芯片攻坚核心训练。这种策略既规避断供风险，又将综合成本压低60%。在浪潮信息工厂里，工程师将两种芯片装入同一机柜：“就像汽车装了两个引擎，谁更划算就用谁。”
04 糖与树的根本抉择：当芯片成为战略试金石
黄仁勋的笑容尚未褪去，英伟达的下一步棋已悄然布下。计划9月推出的RTX Pro 6000特规版瞄准边缘AI推理市场，而面向中国的B30芯片将进一步缩减性能，单价降至8000美元。这种显性合规背后，是美方“动态阈值管制”的战略延续——出口标准将随中国技术进步浮动。
中国科技树的根系却在封锁中加速蔓延。华为昇腾920（性能对标H100）将于年底量产，中芯国际N+2工艺突破箭在弦上。工信部专家的警示在业界流传：“H20是别人给的糖，自己种的树才是根基”。糖能解一时之渴，却养不活参天大树。
图片来源：现代制造，AIN
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